Roma – Livorno – Fincantieri stima che il ramo d’azienda ex Wass, cioè l’Underwater Armament Systems, in fase d’acquisizione da Leonardo, realizzi 190 milioni di ricavi nel 2024 con una marginalità lorda del 22% e 240 milioni di ricavi nel 2025 con una marginalità intorno al 21%.
È quanto contenuto nel prospetto informativo dell’aumento di capitale funzionale all’acquisizione delle attività di sonar e siluri di Leonardo. Nel 2027 la previsione è di ricavi e proventi intorno ai 280 milioni con una marginalità stabile al 21%.
Il gruppo “non dispone di una stima definitiva e puntuale dell’ammontare delle sinergie attese dal ramo Uas”, si legge nel documento, ma prevede che “possano iniziare a manifestarsi nella parte finale dell’arco temporale del piano industriale (stand alone) e, in maniera significativa, oltre il 2027”. Nel 2023 i ricavi dell’ex Wass sono indicati a 170 milioni.
Il prospetto riporta la guidance anche per l’altra azienda acquisita dal Gruppo Fincantieri, la Remazel Engineering, per la quale si stimano ricavi per 110 milioni nel 2024 (100 mln nel 2023) e di 120 milioni l’anno prossimo con una incidenza dell’ebitda del 15% nel 2024 e del 13% nel 2025.
E tra quattro anni, nel 2027 Remazel, attiva nella subacquea e nel marine energy, dovrebbe raggiungere i 140 milioni di ricavi con una marginalità del 13%.
Nel frattempo il consiglio di amministrazione di Fincantieri ha fissato i termini e le condizioni definitivi dell’aumento di capitale in opzione per un importo massimo di 400 milioni di euro e dell’aumento di capitale warrant per un importo massimo di 100 milioni di euro.
Il Cda ha determinato ineuro 2,62 per ciascuna nuova azione il prezzo al quale saranno offerte le azioni Fincantieri rivenienti dall’aumento di capitale in opzione, da imputarsi quanto a euro 0,10 a capitale sociale e quanto a euro 2,52 a sovrapprezzo, e ha conseguentemente deliberato di emettere massime 152.419.410 nuove azioni (con abbinati gratuitamente altrettanti Warrant), da offrire in opzione agli azionisti nel rapporto di 9 nuove azioni ogni 10 azioni Fincantieri detenute.
Il Cda ha determinato inoltre in euro 4,44 il prezzo di sottoscrizione di ciascuna azione di compendio (il “prezzo di esercizio dei Warrant”), da imputarsi quanto a euro 0,10 a capitale sociale e quanto a euro 4,34 a sovrapprezzo, nonché ha fissato il rapporto di esercizio in 5 azioni di compendio per ogni 34 Warrant esercitati, deliberando di emettere massime 22.414.615 azioni di compendio.
Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni incorpora uno sconto del 32,2% rispetto al prezzo teorico ex diritto delle azioni Fincantieri sulla base del prezzo di chiusura di Borsa Italiana delle azioni Fincantieri al 20 giugno 2024 (il “Terp”).
Il prezzo di esercizio dei Warrant incorpora un premio del 14,9% rispetto al Terp.
Il controvalore complessivo dell’offerta sarà pertanto pari a massimieuro 399.338.854,20, mentre l’ammontare massimo dell’aumento di capitale Warrant sarà pari a massimi euro 99.520.890,60.
I diritti di opzione per la sottoscrizione delle nuove azioni sono esercitabili dal prossimo 24 giugno fino all’11 luglio 2024, negoziabili sull’Euronext Milan dal 24 giugno 2024 al 5 luglio 2024. I diritti di opzione esercitabili e negoziabili ammontano a 169.354.900. I Warrant circoleranno separatamente a partire dalla rispettiva data di emissione. La data di inizio delle negoziazioni dei Warrant sarà disposta da Borsa Italiana con apposito avviso.
Fincantieri ha sottoscritto il contratto di garanzia relativo all’aumento di capitale in opzione. Bnp Paribas, Intesa Sanpaolo, Jefferies GmbH, J.P. Morgan e Mediobanca-Banca di Credito Finanziario, si sono impegnati, disgiuntamente tra loro e senza alcun vincolo di solidarietà, a sottoscrivere le nuove azioni eventualmente rimaste inoptate al termine dell’offerta in borsa fino all’importo complessivo pari a euro 113.510.677,32, pari alla differenza tra il controvalore complessivo dell’offerta e la quota di euro 285.828.176,88, oggetto dell’impegno di sottoscrizione dell’azionista di maggioranza Cdp Equity spa assunto in data 9 maggio 2024.
